天齐锂业澳洲项目终迎高光时刻 助力IGO打通锂矿开采加工“任督”二脉 人民币破“7” 中国优化调整防疫措施 澳元新高 澳托盘短缺

( 图片来源：《澳华财经在线》) 

【财经要闻及评论】

澳大利亚首个氢氧化锂项目正式进入商业化运营 天齐锂业IGO联手终迎高光时刻

2022年12月5日，天齐锂业在西澳的项目伙伴和合资方，澳洲矿业巨头IGO Limited（又称 Independence Group ）对外宣布，IGO和天齐锂业的合资项目——奎纳纳氢氧化锂工厂（Kwinana a Lithium Hydroxide Refinery）一期项目，自2022年11月30日起达到商业化生产的能力，该项目产量有望自2022年12月起得到稳定提升。

至此，在经历了6年的苦心耕耘之后，天齐锂业在澳大利亚西澳的硬岩锂矿开采及电池级氢氧化锂项目，终于迎来了崭新的里程碑。

IGO太阳能发电设置

作为中国锂电企业在海外进行全球化布局的先驱，天齐锂业早在数年前即在澳洲进行布局。详见《天齐锂业投建西澳锂矿厂 逼倒一众小矿商？》、《天齐锂业拟追投3亿扩建澳洲生产基地 产量翻番》。

然而该项目进展过程并非一帆风顺。

2016年天齐投资西澳项目时，本意是和其在澳洲的泰里森项目硬岩锂矿项目配套，彼时投资预算为4亿澳元，原计划在2018年建成投产，然而在建成调试后生产指标却迟迟未能达标。

天齐锂业 IGO合资氢氧化锂加工项目

2019年10月，天齐宣布，将该项目投资额调整至7.7亿澳元。然而在2019 年第四季度之后，锂电产品遭遇价格寒流，产品价格下跌导致天齐锂业业绩下降。

而在之前的2018年，天齐锂业为完成智利SQM公司股权并购，新增贷款 35 亿美元，导致公司资产负债率和财务费用大幅上升。

诸多因素作用下，流动性处于阶段性紧张的天齐锂业不得不决定Kwinana项目一期工程暂缓调试。详见《天齐锂业流动性紧张 西澳Kwinana项目一期工程暂缓调试》

在本轮锂矿行业迎来涨价潮的前夜， 14亿美元债务压身的天齐锂业，不得不忍痛割爱，向IGO出让其在澳洲的锂矿资产以削减债务 ，其中包括澳洲顶级锂矿Greenbushes 25%的股份和奎纳纳氢氧化物工厂49%的股份（IGO间接持有）。

也正因此，才有了天齐锂业和IGO的联姻。

目前，全球性锂业巨头美国雅宝公司(Albemarle)持有格林布什矿山49%股权，另外51%由天齐锂业和IGO的合资实体持有。

天齐锂业 IGO 雅宝共同拥有的Greenbush硬岩锂矿开采项目

IGO则通过该合资实体分别持有格林布什矿山25%和奎纳纳工厂49%权益。详见本网本年初报道《天齐锂业西澳矿山14亿澳元扩产计划浮出水面 拟增百万吨产能（附项目最新进展)》）。

有趣的是，2021年7月之后，工业级碳酸锂和而氢氧化锂价格出现井喷，每吨价格由当时的人民币8万多一路上涨至上个月60万人民币左右，目前价格依旧运行在高位。

应该说，天齐和IGO在西澳的奎纳纳氢氧化锂工厂一期的商业化运营，正逢其时。

奎纳纳氢氧化锂工厂一期产能为年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂，二期项目投产即铭牌产能释放后，奎纳纳项目每年电池级氧化锂产能应该在4.9万吨左右。如计划的3期和四期产能也如期投产，最终奎纳纳项目的氢氧化锂年产能将达到9.6万吨。

计划的3期和4期完成后，奎纳纳项目氢氧化锂年产能将达到9.6万吨

深交所挂牌的天齐锂业早前发布的公告称, 该项目产品样品已经过第三方产品认证机构SGS中国检验，产品样品符合GB/T26008-2020标准，为工厂后续连续量产奠定基。待客户认证通过后，工厂将逐步实现产能提升以达到设计产能。

天齐锂业公司表示，该项目的投产将进一步扩大公司的锂盐加工产能，增强公司盈利能力和利润增长的稳定性；由于该项目毗邻公司原材料来源地——格林布什锂辉石矿，将进一步提升上下游协同效应；同时有利于公司进入国际主流锂电池材料供应链，增强国际化运作水平，实现把公司打造成具有国际竞争力的一流锂材料供应商的战略目标。

西澳州奎纳纳氢氧化锂一期项目商业化运作的开始，不仅使得天齐锂业多年来澳洲的布局进入实质性的产出过程，同时也使得IGO这家澳洲上市的矿业巨头的主营范围由之前的铜、镍、钴，扩大至锂矿开采及深加工。

据IGO最新运营预测，2023财年（2022年7月-2023年6月），格林布什矿山的产能指引在135-145万吨之间，开采成本更是极具竞争力，目前预计的吨成本在225-275美元之间。

考虑到奎纳纳氢氧化锂工厂一期的商业化运营的开始，IGO成为澳洲第一家集锂矿开采和深加工于一体的公司，同时其每年逾百万吨的锂矿石开采量规模，注定IGO已成为全球锂矿业博弈的一只新生力量。

铜、镍、钴，再加上最热门的锂矿产业链中任督二脉被打通的IGO，未来令人期待。

工党劳资关系法案已通过两院表决 联邦政府确保加薪改革仍将继续

根据澳大利亚总理、就业和劳资关系部长、众议院领袖联合声明，“保障工作，提高工资法案”（Secure Jobs, Better Pay Bill）已于上周五通过众议院表决。声明称该法案是工党政府提高工资、改善工作保障并开始缩小性别工资差距计划的下一步。

“在自由党和国家党十年来蓄意压低工资之后，澳大利亚工人需要加薪，而这些新法律将会让其得以实现。”

“通过使谈判系统现代化，我们将看到更多的工作场所协议，它们将为雇主提供更高的生产力和灵活性，并为工人提供更好的薪酬和条件。”

工党政府称，“我们的首要事务之一就是帮助确保澳大利亚最低收入工人获得加薪。我们还支持提高老年护理人员的工资。”

与此同时，政府承诺“保障工作，提高工资法案”并不是其确保加薪计划的最后一步。“政府将于明年实施第二轮工作场所关系改革，以堵住破坏就业保障和工资增长的漏洞。”

澳企对可持续性拉动增长缺乏信心 绿色转型尚需更大合力推动

根据全球战略咨询公司贝恩公司（Bain & Co）的最新研究，澳大利亚公司关于可持续性带来增长方面的认可度低于其海外竞争对手。

调查发现，在受访的澳大利亚公司中，三分之一的公司看到了“可持续性带来的重大价值创造机会”，而在荷兰和德国，具有这一认知的公司比例分别为60%和50%。

该报告发现，90%的澳大利亚公司最关注环境、社会和公司治理(ESG)中的“环境”问题，同样比例的公司认为澳大利亚在可持续性方面落后于其他发达经济体。而所有受访公司均预计其行业可持续性将遭遇中断。

报告作者之一Agathe Gross表示，澳大利亚工党政府承诺到2030年碳排放要比2005年水平低43%，并到2050年实现净零排放，这一行动较上任莫里森政府有所进步，但作为全球目标的一部分，Agathe Gross认为澳洲应作出更高即50%的减排承诺。

她称，“上届政府没有给予企业足够的信心”来承诺实施更大的行动计划，并补充说这就是“大型投资意愿低得多”的原因。

Agathe Gross认为，在可持续性驱动转型方面，多年来缺乏明确的政策方向导致澳大利亚面临多重挑战。也正因此，“许多公司都将自己定位为即时追随者，而不是领导者。”

一方面，Agathe Gross肯定澳洲政府和企业正在采取的积极行动，并称工党政府在可持续性方面的立场应该有助于该国实现绿色过渡。

但另一方面，她同时指出，由于澳洲经济对采矿业、化石燃料和农业依赖严重，澳大利亚面临着比一些发达国家更为严峻的挑战。她表示，这一领域的进步需要广泛的合作，只有政府、企业和社区全系统的通力协作才能推动必要的系统和政策变革。

悉尼和墨尔本几乎所有郊区房价均迎下降 加息前景下澳洲房市仍在继续探底

根据房地产研究机构CoreLogic的最新分析，随着利率提高和生活成本上升，过去三个月来，悉尼、墨尔本、布里斯班和堪培拉几乎所有郊区的房屋价值均出现下跌。

数据显示，在全澳范围内，超过八成郊区的房价正经历下跌。

在悉尼543个郊区中，有534个市场（占比98.3%）的房价出现下跌，其中北部海滩和东部郊区跌幅最大。

在墨尔本376个郊区中，有367个市场（占比97.6%）的房价出现下跌，其中莫宁顿半岛(Mornington Peninsula)和内南区的一些地区跌幅最大。

在布里斯班，93.5%的郊区房价正在下跌，而堪培拉和霍巴特这一比例分别为98.8%和93.5%。

在过去三个月中，悉尼房价中值下跌5%，墨尔本下跌3.1%，布里斯班下跌6.3%，堪培拉下跌4.2%，霍巴特下跌4.7%。阿德莱德、达尔文和珀斯的跌幅均较小，约为1%。阿德莱德、珀斯和达尔文则依然坚挺，仅有少数郊区的房价出现下跌。

CoreLogic研究主管Eliza Owen表示，利率进一步上升和消费者信心下降将推动房地产市场进一步陷入低迷，未来一两个季度，面临房价下跌的郊区数量可能会继续增加。

澳洲或面临托盘短缺   影响食品和杂货供应

澳大利亚食品和杂货理事会首席执行官Tanya Barden向澳大利亚竞争和消费者委员会（ACCC）以及联邦政府工业部表示，圣诞节后，澳洲或面临物流托盘短缺的问题，对零售商的食品、杂货和药品供应有可能受到影响。

业内人士称，上述潜在问题的原因是，许多零售商无法从国家的储备当中获得足够的托盘，并且许多托盘由于过度使用而损坏，维修需要花费很长时间。

Barden女士对全球最大的托盘供应商CHEP进行了指责。她表示，近几年托盘的需求呈现上升的态势，但该公司却没有进行足够的投资。 

中国多地优化调整疫情防控政策 亚洲股市闻风起舞 人民币破“7” 澳元再创新高 

市场受中国多地政府出台优化调整疫情防控措施的鼓舞，沪、港、深及澳大利亚、日本等其它亚洲股市周一上扬，其中恒生中国企业指数开盘上涨3.3%。与此同时，人民币升值，离岸人民币对美元破“7”，澳元兑美元盘中也触及0.6850近期新高。

摩根士丹利把中国股票的评级提高至“增持”，刺激了投资者的乐观情绪。韩国和澳洲股市同样出现上涨行情。在中国大陆市场，上证指数和创业板指数分别上涨1.46%和0.34%。

此外，离岸人民币对美元3个月来首次破“7”。美元对大多数货币下跌，指标接近5个月新低。

【要闻回顾】

黑石旗下地产收益基金BRIET设置赎回上限 ！年内大部分赎回来自亚洲 黑石高管 追加投资

随着通胀和各国央行的持续加息，投资人对经济衰退的担忧升温，投资心态更趋谨慎和保守。

设立于2017年，在低利率时代通过巨资收购优质不动产得以快速扩张的黑石地产信托基金BREIT（Blackstone Real Estate Income Trust），似乎正在经历飙升的利率和高企的融资成本带来的一场寒流。

据本周四消息，黑石旗下的地产信托基金BREIT，决定对基金的赎回设置上限，投资者可以在任何一个季度赎回最多5%的基金份额，每月最多赎回2%。

据悉，10月BREIT收到18亿美元的赎回请求，约占其资产净值的2.7%，并已在11月和12月收到超过季度限额的赎回请求。

美国最具影响力的金融媒体《巴伦周刊》在11月下旬报道显示，黑石旗下地产信托基金10月份经历了成立以来首次大规模的净赎回。

“我们的业务建立在业绩而非资金流动的基础上，业绩坚如磐石，”黑石发言人本周表示。

据相关媒体报道，在截至本年9月底的过去12个月间，黑石旗下的REIT基金的资产净值上涨了9%以上。

AFR《澳大利亚金融评论》今日援引彭博社11月报道称，今年7 月以来，黑石总裁乔恩·格雷 (Jon Gray) 向该基金追加自有资金投资1亿美元，而首席执行官史蒂夫·苏世民 (Steve Schwarzman) 也追加投资。

表明看，BREIT基金净值上涨不足两位数，但同期许多公开挂牌上市的房地产投资信托基金净值大幅下跌，BREIT市场表现与其形成鲜明对比，Vanguard的公开上市房地产指数基金今年下跌超过22%。

澳大利亚会计事务所BDO每年一度的地产信托基金调查报告显示，澳洲地产收益基金（A-REITs）整体平均回报，在2020财年领先澳洲股市ASX200指数表现7.1个百分点，但在截至2022年6月底的2022财年，地产基金收益率落后于ASX200指数表现5.1个百分点。

单纯从ASX200指数变化看，2022上财年录得10.19%的负回报。这意味着，澳洲地产基金2022财年平均回报亏损超过15个点。详见《2022财年澳股年度回顾：大浪淘沙谁在屹立潮头？（附ASX Top 30龙虎榜+60只最热门股票）》、《煤炭股低调归来 集体亮相上财年ASX澳股涨幅明星榜》。

7月份以来，随着央行加息，地产基金的收益增值面临着更多压力和挑战，最新的市场数字显示，2022年澳洲地产收益基金表现落后于ASX200指数表现近2成。

房地产投资信托基金的表现通常与债券收益率走势呈负相关。业内人士指出，由于RBA官方现金利率快速上升，年初至今澳大利亚政府债券收益率持续上升，影响到2022年REITs业绩，随着明年加息进入峰值，地产信托基金将有望再度迎来好时光。

澳洲学生公寓市场蓄势待发 中国大型银行已入场投资

随着澳洲边境重新开放，投资者开始转向有望带来丰厚回报的学生公寓资产。

全澳最大学生公寓运营商Scape的董事长Craig Carracher表示，该行业将在下一个更加困难的时期成为经济的关键驱动力。他称，在之前疫情封锁期间经历了最糟糕的时期之后，该行业在当下整体经济放缓的情况下仍将蓬勃发展。

此前由于疫情原因，澳大利亚政府宣布暂时对国际学生关闭边境，澳洲学生公寓入住率因此大幅下降，行业收入蒸发超过10亿澳元。Scape同样未能幸免，其收入在两年内下降了90%。

而当前，行业市场信心正在回归。Scape本周将结束对旗下学生住宿核心基金（Scape Student Accommodation Core Fund）的再融资，这项近15亿澳元的再融资吸引到了超过1.5倍的超额认购，这反映出银行对该行业复苏的信心。与此同时，主要养老基金尤其是海外养老基金的入场意味着市场情绪已大幅转好。

值得注意的是，在Scape的众多主要合作银行中，中国银行、中国农业银行、兆丰国际商业银行、台新银行占有一席之地。《澳大利亚人报》评论称，来自中国大陆和台湾国际银行的强劲投资表明，他们对中国学生回归澳洲当地市场有较大信心。

遭利率上升和房价下跌双重打击  澳洲部分新置业者或陷入负资产

根据比较网站RateCity的分析结果，由于遭遇利率上升和房价下跌的双重打击，澳洲部分新置业者或在2023年底前陷入负资产。负资产的意思是房产的市场价值低于尚未偿还的按揭贷款金额，也就是说贷款人所欠的银行贷款金额高于房产价值。

该网站对澳新银行的房价预测以及CoreLogic公布的数据进行了分析，结果显示，如果置业者于2021年11月在首府城市购买了公寓，首付比例为10%，则2023年底之前，这些置业者的平均负资产比例为5%。对于同期购入独立房屋的置业者而言，平均负资产比例为4%。

汇丰银行：预计澳储行下周加息25个基点   明年初或暂停加息

汇丰银行（HSBC）周五表示，预计澳储行将于下周二加息25个基点，原因是澳洲通胀依然处于高水平并且劳动力市场仍处于紧张状态。

如果澳储行下周加息25个基点，则澳洲利率在8个月内被调高300个基点。

汇丰银行还表示，预计未来几个月内，澳洲经济增长将放缓，就业市场压力将开始降低，全球经济增长环境恶化，全球通胀收缩将变得更加明显。如果发生上述情况，澳储行有可能在明年2月暂停加息。该行还预计，澳储行将在2023年末或在2024年开始降息。

中国进一步放松疫情防控措施    大宗商品延续涨势

由于中国进一步放松疫情防控措施，投资者预计中国明年对原材料的需求将反弹，进而导致大宗商品的价格延续涨势。

北京疫情防控部门表示，将允许部分低风险人员居家隔离，其他一些中国大城市也采取了降低检测要求以及放松出行限制等措施。

根据Platts公布的数据，隔夜现货市场，铁矿石价格上涨近2%至每吨103.10美元。新加坡市场1月份铁矿石期货价格攀升1.20美元至每吨102.20美元。西得克萨斯中质原油连涨4天至每桶81.22美元，布伦特原油价格上涨0.3%至每桶87.19美元。铜、镍、铝和黄金的价格也有所上扬。

ABC三年涨薪9%方案遭拒  员工要求每年加薪6%

澳大利亚广播公司（ABC）管理层提出的给员工三年加薪9%的方案遭到员工拒绝。周四公布的投票结果显示，在3930投票中，72.8%的投票反对该方案。

此前，ABC管理层提出，在未来三年中，第一年给员工加薪3.5%，第二和第三年分别加薪3%和2.5%。此外，该加薪方案还包括给予每人750澳元的一次性补助。

然而，ABC员工要求在未来三年内每年加薪6%，并提出了其他要求，其中包括通过工资等级以及更加灵活的工作时间来实现职业发展。就工作时间而言，员工要求每周工作4天，每周共计38小时。

频出事故将加速释放网络安全产业需求 2027年行业支出或超70亿澳元

随着澳洲近期网络安全事故频出，网络安全产业需求将进一步加速增长。

根据澳大利亚网络安全增长网络(AustCyber)的数据，2020年澳大利亚人在网络安全产品和服务上支出了56亿澳元。

而鉴于网络攻击继续增多，预计支出将会随之上升。据估计，到2027年澳洲网络安全支出将增长到超过70亿澳元的规模。而根据普华永道“2022年全球数字信任洞察调查”，大多数澳大利亚公司(60%)将在2023年增加网络预算。

无惧全球煤炭需求下降 昆州冶金煤市场仍有广阔市场

基于国际能源署(IEA)发布的最新《世界能源展望》，昆州财政部近日发布报告称，尽管到2050年全球对煤炭的需求将持续下降，但昆州冶金煤的市场需求仍将增加。

IEA报告显示，到2030年全球煤炭需求将出现下降，但主要受到冶金煤需求推动，预计澳大利亚煤炭出口到2050年仍将增长10%。

昆州副财长Dennis Molloy对此表示，政府预计冶金煤需求市场将保持强劲，但随着全球低碳经济转型，用于电力生产的动力煤的市场需求将出现下降。

昆州是世界上最大的冶金煤海运出口地，拥有较大市场优势。该州财政部报告显示，在截至2022年9月的一年中，硬焦煤和动力煤价格高企推动其煤炭出口价值达到创纪录的797亿澳元。

【上周五公司新闻回顾】

Premier Investments销售猛增    股价微跌

品牌零售投资公司Premier Investments（ASX:PMV）周五发布公告称，本财年前17周全球销售额猛增25%。就“黑色星期五”这一周的销售状况而言，得益于公司在全球市场的在线销售创纪录，公司整体销售创历史新高。

公告还表示，已经做好准备，充分利用目前的销售势头，在上半财年的关键时间段继续实现营收和收入的增长。这些时间段包括圣诞节、节礼日和“返校季”。

公告发布后，该公司股价周五早盘回落。11:00成交价为25.49澳元，下跌0.04澳元，跌幅0.16%。该股最近一年的投资回报率为亏损14.98%。

恶劣天气对生产造成不利影响   Coronado股价下跌逾3%

煤炭生产商Coronado Global Resources（ASX:CRN）周五发布公告称，受“极端降雨天气”的影响，其Curragh煤矿有可能无法达到此前公布的产量指引和生产成本指引。

此前，该公司曾表示，2022财年的产量指引为1690万吨至1710万吨，每吨的生产成本指引为81澳元至83澳元。

公告还表示，预计2022财年销售量将高于产量。此外，1.7亿澳元至1.9亿澳元的资本支出指引维持不变。

公告发布后，该公司股价周五早盘下跌。11:28成交价为每股2.015澳元，下跌0.075澳元，跌幅3.59%。该股最近一年的投资回报率为80.72%。

（部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）

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